界面新闻记者 |
春节之后 ，人形机器人和AI板块涨势凶猛 ，带动了市场回暖，沪指一鼓作气收复3300点。一些重仓这些赛道的主题基金今年以来涨幅已经超过40% 。
Wind数据显示，截止2月11日 ，今年以来回报率超20%的基金共有34只 ，其中鹏华碳中和主题、永赢先进制造智选两只基金今年以来的回报率分别为47.08% 、45.39% 。截止去年年末，两只基金规模分别为10.35亿元 、17.62亿元。
基金净值冲高 ，很多基民慕名而来，开始了大手笔的加仓。支付宝、京东金融的基金实盘榜单中显示 ，不少投资者开启了单日单笔十万、二十万的加仓 。
支付宝的截图显示 ，截止2月10日15:00时，总实盘金额大于100万元的345位用户中 ，有16%的用户买入了永赢先进制造智选混合C ，共持有335.15万元 。具体到单个用户的操作上，近日有一位用户先后进行了单笔12.6万元 、20万元的加仓 ，仅在永赢先进制造智选混合C一只基金就持有32.62万元。
也有用户在获得收益后继续加仓 。一位用户在2月10日新买入2.5万元永赢先进制造智选混合C ，合计持有99.55万元，收益率达到了22.43% 。
同样 ，在京东金融APP上 ，永赢先进制造智选C也是讨论度最高的基金。实盘收益率排名第一的用户“影XX”持仓纪录显示，在去年11月11日 ，他卖出了西部利得策略优选 ，买入了12.97万元永赢先进制造智选混合C 。在今年的1月2日和2月10日，他先后买入了3.56万元 、0.7万元的该基金 ，总计持仓达到了17.23万元 。
除了永赢先进制造智选外 ，东方人工智能也是热度较高的“网红产品 ”。仅2月11日当天，就有多位用户大手笔加仓 ，金额在21.29万元、20万元 、17.36万元不等 。作为一只主题基金 ，去年四季报显示基金持仓以半导体芯片为主，今年以来回报率为3.31% ，自2月4日开市至今涨幅为7.99% 。
同样 ，因为将仓位切换至人工智能板块并进行重仓，原本业绩不佳的鹏华碳中和主题C也被支付宝列入“仅1个月涨幅靠前的基金 ”，并成为“近30日热搜基金”。仅本周 ，浏览该基金的人数就超过20万 ，有30万人将该基金纳入自选，本月浏览该基金的人数则超过了30万 。
“投资玄学” ，重现江湖
基金一直大涨 ，投资者已经达到了狂热的地步，并且产生了“投资玄学 ” 。“永不减仓 ” 、“机器人只涨不跌”之类的口号频频出现。
自2023年4月份起 ，一些基金经理在支付宝晒出自己的实盘页面 ，以显示和持有人共进退的态度。界面新闻记者看到，2023年10月 ，永赢先进制造智选的基金经理张璐首次晒出自己的实盘 ，持有永赢先进制造智选A/C份额合计为11.79万元 。随后，他进行定投 ，不定时进行单笔2000元或3000元的加仓 。
2月10日 ，张璐继续定投了2000元永赢先进制造智选C和2000元永赢高端装备智选混合C。原本正常的定投行为被投资者放大解读，“只要基金经理加，肯定会大涨 。上一次基金经理加了 ，连续涨了好几天 ”、“跟着基金经理加仓 ，永不减仓 ”......
这种狂热的投资氛围，背后蕴含着极大的风险 。大手笔的单笔加仓 ，如果后续基金净值发生回撤 ，那么目前追高买入的投资者将面临较大的损失。
今日，永赢先进制造智选发布限购公告 ，自13日起个人投资者单日单账户限购100万元 。基金经理张璐也在个人账号上同步提示风险 ，称“限制大额申购，一方面是保护现有基金持有人的利益 ，另外一方面 ，也是希望大家能够适当分散投资，从更理性 、更长期的角度做好资产配置 ，不要把资金全部押注到单一赛道 。”
这并不是基金经理第一次提示风险 ，2月10日，他发文表示，“作为高成长的板块 ，发展早期难免伴随着较大的市场波动。面对这样一个具有长期向好逻辑的赛道 ，不应该一味追高或者恐慌离场，而是将其纳入关注列表 ，若看好板块未来发展机遇 ，可以采取定投的方式 。 ”
对于源源不断的资金，永赢基金在支付宝的理财号上也建议投资者可以考虑适当止盈 、分批离场 。“分批次卖出 ，一方面可以将收益逐步兑现 ，另一方面剩下的仓位也可以慢慢观察后续行情变化，进退自如。 ”永赢基金建议 ，如果对赛道未来仍然看好 ，不妨留一点底仓，方便在行情再度出现时 ，逢低入场 。
“其实这种无脑冲进来的规模并没有意义 ，留存下来的很少，可能一个星期不赚钱就要赎回 。这些流量来得快去得也快，并且一旦后续出现回撤 ，会引发巨大的赎回 ，舆情压力也很大。”某公募市场部人士告诉记者，所以他们一直很谨慎在互联网第三方上架。
“目前几只业绩靠前的爆款产品 ，规模只有几个亿到十几个亿 ，策略可以容纳的资金也不多 。如果大量的资金冲进来，可能会打乱基金经理原有的投资计划和节奏 ，影响基金的短期业绩表现 。 ”上述人士表示 ，后续可能会采取限购，这样有助于维护基金的稳健运作 ，确保投资策略的有效实施 ，从而保护全体持有人的利益。
对于投资年限较长的投资者来说，当前的狂热和2021年初的“造神运动 ”有些相似 。2021年初 ，随着高端白酒、医疗板块的估值逼近新高 ，张坤 、葛兰等主动权益基金经理成为新基民的“神” 。
当时支付宝的数据显示，张坤管理的易方达蓝筹精选有超500万人关注。2021年1月25日，易方达蓝筹精选因重仓白酒股而出现一日净值暴涨5% ，当天粉丝们就建立了后援团 ，并表示“坤坤不老，蓝筹到老；坤坤勇敢飞 ，ikun永相随 ” ，张坤随后登上热搜 。粉丝狂热追捧之下，管理着逾千亿规模的张坤紧急调低了旗下管理基金的申购额度 。
2021年春节后 ，随着白酒 、医药板块高估值的破灭 ，重仓抱团股的多只基金净值出现较大回撤。Wind数据显示，2021年2月16日至3月16日 ，在11721只基金中有7194只基金净值增长率为负 ，占比高达61.38% 。850只基金出现较大净值回撤，跌幅达到或超过20% 。
晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞表示 ，从长期来看 ，AI发展前景广阔，多家券商认为其具有较高的投资价值。但不建议追高买入，投资者可以在回调的时候采用定投的方式配置AI类指数基金 ，它们能广泛覆盖 AI 产业链上的优质企业 ，帮助投资者分享行业整体增长红利 。但值得一提的是，行业或主题基金往往行业集中度较高 ，属于高风险和高波动性的基金类型 ，较为适合风险承受能力较高的投资者参与 。
