【光大金工】市场交易情绪降温，私募调研组合超额明显——金融工程量化月报20250301
（来源：EB金工）
市场情绪追踪
截至2025年2月28日 ，沪深300指数上涨家数占比指标最近一个月环比上月下降 ，上涨家数占比指标下滑至低于60%，市场情绪下降；从动量情绪指标走势来看 ，近一月快线下滑 、慢线向上 ，快线处于慢线下方，预计在未来一段时间内将维持谨慎观点；从均线情绪指标来看 ，短期内沪深300指数处于情绪景气区间 。
基金分离度跟踪
截至2025年2月28日 ，基金抱团分离度维持低位震荡，基金抱团程度较高 。最近一月抱团股和抱团基金超额收益出现小幅下行。
PB-ROE-50策略跟踪
2025年2月 ，PB-ROE-50策略在各股票池超额收益出现回撤 。基于中证500股票池获得超额收益-3.34% 。基于中证800股票池获得超额收益-5.32%。基于全市场股票池获得超额收益-2.54% 。
机构调研策略跟踪
私募调研跟踪策略在2月份超额收益明显 。公募调研选股策略相对中证800获取超额收益-0.57% ，私募调研跟踪策略相对中证800获取超额收益2.88%。
负面清单
截至2025年2月28日，宽松有息负债率排名前30的股票中，中毅达 、指南针、现代投资 、春兴精工 、思创医惠（维权）、华映科技 、泉峰汽车在传统口径下排名在100及以后 。
财务成本负担率较高的股票有宁波方正（维权） 、赣锋锂业、宝莱特 、海汽集团 、龙洲股份、中华企业、曲美家居 、光明地产 、新时达、广弘控股 、ST晨鸣 、ST汇金、正平股份（维权） 、五矿新能 、海南橡胶、首华燃气 、清水源（维权） 、安道麦A、回盛生物 ，其指标数值均在10倍以上 。
报告结果均基于模型及历史数据 ，模型存在失效的风险，历史数据存在不被重复验证的可能。
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