景顺长城刘力思:AI驱动产业变革,当前消费电子值得关注

hmseo123 热点 2025-03-03 1 0

  近日 ,景顺长城科技军团成员、景顺长城中小创精选股票基金经理在媒体采访时表示,AI产业链发展迅速且充满变数,需以开放心态拥抱变化。DeepSeek带来 AI 平权概念 ,更多企业和用户得以探索 AI 应用落地,虽然目前应用侧业绩尚未形成大规模确定趋势,但要寻找真正有应用落地的公司至关重要 。而在AI细分板块中 ,消费电子此前的关注度不算高,后续或有较好的投资机会。

  刘力思认为,DeepSeek等开源模型的涌现 ,使得AI技术进入“平权时代” ,更多企业得以低成本探索AI应用。但AI从技术到业绩的兑现仍存挑战,需密切跟踪企业实际落地能力 。他强调,国内算力建设正迎来加速期 ,此前受限于模型性能和芯片供应的问题已显著改善,阿里巴巴资本开支超预期,叠加国家政策支持 ,国产算力需求有望持续提升。“目前北美算力投入规模约为中国的6倍,国内产业链成长空间明确。 ”

  关于海外算力链,他分析称 ,预训练模型及英伟达产业链短期业绩虽稳固,但估值扩张需依赖行业发展是否出现超预期变化,如原生多模态的推出等或者其他变化的发生;推理侧(如ASIC产业链)受影响较小 。但全球算力与模型能力仍处高速成长阶段 ,依然还在发展的大通道中。

  在众多AI细分板块中,刘力思表示,消费电子的投资机会值得关注。他指出 ,AI手机 、PC、眼镜等硬件是AI应用落地的关键载体之一 ,尤其以手机为例,用户使用时间长、数据量庞大,嫁接AI后有望重塑消费者体验 。虽然未来具体走向尚还不清楚 ,但为了构建面向AI的新一代硬件终端,各类创新 、配置升级必须先行,所以也有望快速看到相关企业的业务或者业绩迎来实质变化 。从估值来看 ,横比AI其他细分板块,当前消费电子估值处于偏低水平。不少公司即使除去AI带来的增长,也有需求复苏、产品拓展等带来的稳健增速;同时作为经历10年消费电子周期卷出来的公司 ,一般也有较好的质地。此前,板块受到产品升级节奏、关税预期等因素压制,但当前时点看到相关压制因素都已明显缓解 ,行业或迎来上行期 。

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