市场对日本央行升息预期提升 10年期日债收益率创15年新高
新华财经北京2月18日电 投资者对日本强劲的经济增长数据做出积极反应 ，继周一后 ，10年期日债收益率周二（18日）再次攀升至1.42%以上，达到近15年来的最高水平 。市场人士认为 ，日本央行将提前决定再次上调利率的观点在投资者中扩散 ，导致长期利率上升 。
当天的交易盘中，除3个月期短债外 ，其余期限日债收益率均上扬 ，10年期基准日债收益率飙升4BPs至1.425%，创下2010年4月以来的最高水平。最新数据显示 ，10年期日债收益率比上周涨11BPs ，比上月涨22BPs，比去年同期涨70BPs左右 。
15年期以上长债收益率当天大幅上扬，20年期长债收益率大幅攀升5.5BPs至2.065% ，亦创下历史新高 。日本最近公布的GDP数据显示 ，经济表现好于预期，进一步加剧了日本央行加息的预期。隔夜指数掉期显示 ，日本央行7月份加息的可能性为88% ，到9月份加息的可能性将升至100% 。
三菱日联摩根士丹利证券周一表示，日本央行有可能在7月就把利率从目前的0.5%上调至0.75% ，领先于此前预期的10-12月 。此外 ，该机构还推测日央行可能在明年1月就将利率调至1%，而不再是保守预测的2026年第四季度。
最新数据显示 ，日本经济第四季度环比增长0.7% ，高于上一季度的0.4%，也超过了0.3%的预期 。按年率计算 ，日本第四季度GDP增长2.8% ，与预期相符，增速高于第三季度的1.7% 。此外，日本当地正在关注春季工资谈判的结果 ，并预计工资上涨幅度将如去年一样强劲。
积极的数据支持了日本央行货币政策的鹰派前景。虽然日本央行是否会在3月份再次加息仍存在不确定性 ，但人们普遍预计，日本央行将在今年晚些时候进一步加息 。
2025年1月 ，日本央行将利率上调至2008年全球金融危机以来的最高水平 ，突显出该行相信工资上涨将使通胀率稳定在2%的目标附近 。据标普最新的评级，日本信用评级为A+。日本5年期信用违约互换当前报价为16.92个基点 。相应的 ，违约的隐含概率为0.28% 。
投资者目前正在关注将于周五公布的日本消费者通胀数据 ，以寻找有关未来利率走向的进一步线索。
一级市场方面，日本财务省今日（2月18日）上午招标的20年期长债实际发行7629亿日元 ，投标倍数3.05倍 ，市场需求旺盛，参考收益率2.028% ，低于市场同期债券4.2BPs 。
编辑：张煜
