南方全球精选设立C份额引热议：成立17年收益率0.36%跑输业绩基准76%，给基民亏损53亿收取管理费25亿
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3月3日，南方基金旗下产品南方全球精选宣布增设C类份额 ，引发市场广泛关注 。作为2007年首批成立的QDII基金之一 ，南方全球精选的长期业绩表现与费用问题再度成为焦点 。数据显示，该基金成立17年累计收益率仅为0.36% ，大幅跑输业绩基准76.59% ，累计亏损达53.69亿元，却收取管理费25.87亿元。这一反差引发了投资者对“基金赚钱基民不赚钱 ”现象的深度讨论 。
长期业绩低迷：亏损53亿，跑输基准超76%
根据南方全球精选A（202801.OF）利润表数据 ，自2007年成立以来 ，基金仅在部分年份实现盈利，但累计利润总额为-53.69亿元 。尤其值得注意的是 ，基金在2008年、2011年 、2018年等年份均出现超3亿元的年度亏损 ，2011年单年亏损甚至高达28.14亿元。尽管2020年 、2019年及2013年等年份利润表现亮眼（如2012年盈利16.4亿元），但长期波动剧烈 ，难以弥补亏损缺口 。
从收益率来看，成立17年累计收益仅为0.36% ，远低于同期业绩比较基准的76.95%涨幅（基准未明确说明 ，但通常为MSCI全球指数等） 。这一表现不仅未能实现“全球精选 ”的投资目标，更凸显了QDII基金在跨境投资中面临的市场风险与主动管理能力不足的问题。
管理费争议：亏损53亿 ，收费25亿
在业绩长期低迷的情况下 ，南方全球精选的管理费收入却居高不下 。数据显示，2007年至今，基金累计收取管理费25.87亿元 ，托管费4.2亿元 ，合计费用超30亿元 。其中，2013年管理费高达2.12亿元 ，为历史峰值；即使在亏损最严重的2008年（亏损111.37亿元） ，管理费仍达3.66亿元。
这一现象反映了公募基金“旱涝保收”的收费模式争议。尽管基金合同规定管理费按规模计提，与业绩无关 ，但在长期亏损背景下 ，投资者承担亏损的同时仍需支付高额费用，显然加剧了持有人的不满情绪 。
增设C份额：自救还是新策略？
此次增设C类份额 ，被市场解读为南方基金试图通过降低投资门槛或调整费率结构吸引新资金 。C类份额通常免收申购费 ，改按日计提销售服务费，适合中短期持有者。然而 ，对于长期业绩疲软的基金而言 ，单纯增设份额类别能否扭转颓势仍存疑 。
业内分析人士指出，QDII基金本身受汇率波动、海外市场复杂性等因素影响较大，但南方全球精选的长期表现更多暴露了其资产配置与择时能力的不足 。若不能从根本上提升投研实力 ，仅靠份额创新或难挽回投资者信心。
基民启示：理性看待“老牌基金 ”光环
南方全球精选的案例为投资者敲响警钟：历史悠久的基金未必等同于稳健收益 。选择QDII产品时 ，需重点关注基金管理人的全球投资能力 、费用结构及长期风险收益比 。对于已持有该基金的投资者，是否继续持有需结合自身风险承受能力与市场环境重新评估。
南方全球精选的17年历程 ，既是中国QDII基金探索的缩影 ，也揭示了行业在费用模式与投资者利益平衡上的深层矛盾 。增设C份额或许是变革的信号，但唯有真正提升业绩 ，才能让“全球精选 ”名副其实 。
